אג"ח

קרנות הפנסיה וקופות הגמל הגדילו את השקעותיהן במניות הנסחרות בחו"ל כשמדדי וול סטריט הציגו נפילות בעוצמה כפולה מהמקומיים • הנתון המדאיג מתוך המחקר של בנק אוף אמריקה • איך לנקות את תיק ההשקעות ממוקשים בלי להתבייש ועוד סיפורים שכדאי לקרוא מהשבוע האחרון בשווקים

מחקר חדש שהציגו בבנק אוף אמריקה מראה כי תיק ההשקעות הפופולרי בארה"ב רשם השנה את התשואה הגרועה ביותר ב-100 השנים האחרונות • לאחר נתוני האינפלציה המאכזבים, ההסתברות להעלאת ריבית חדה נוספת עומדת על יותר מ-97%

שוק החוב העולמי נקלע למשבר ותשואות האג"ח הממשלתיות מזנקות - מה כדאי לדעת על השקעה בהן? • הביקושים ירדו וחברות השבבים בכוננות ספיגה לקראת פתיחת עונת הדוחות • פרופ' ליאו ליידרמן בוחן: מה עשוי לפד לגרום לשנות כיוון במדיניות • מה עוד כדאי לדעת על המצב בשווקים?

שוק החוב העולמי נקלע למשבר ותשואות האג"ח הממשלתיות מזנקות - מה כדאי לדעת על השקעה בהן? • הטלטלה בשוקי המניות נמשכת ובבית ההשקעות מור מזהירים: "עוד לא הגענו לתחתית" • ואילו מניות רגישות במיוחד להעלאות הריבית במדינות השונות

אם ומתי שמשהו ישתבש מאוד, בנקים מרכזיים צפויים להתערב • האם הם יכולים לעשות זאת בזמן שהם ממשיכים להיאבק באינפלציה?

התקדמות בפרשות הגדולות של עולם האשראי החוץ בנקאי: מחזיקי האג"ח של גיבוי אחזקות הצביעו כמעט פה אחד בעד פירעון החוב לאלתר, ובמקביל הם פועלים למינוי בעל תפקיד מטעמם בחברה • ביהמ"ש דחה את בקשת יונט קרדיט לכינוס אסיפה לאישור עקרונות הסדר בגין חוב של 112 מיליון שקל

איגרות החוב בארה"ב מציגות תשואות שלא נראו זה יותר מעשור, וגם בישראל נרשמות ירידות חדות בשערי האג"ח הממשלתיות, והתשואות ל-10 שנים כבר מגיעות ל-3.4% • רפי גוזלן, אי.בי.אי, צופה המשך במגמת הירידות: "מאמין שהפערים בריביות בין ישראל לעולם ייסגרו"

תשואת אג"ח ממשל ל-10 שנים חצתה את רף 4% לראשונה מאז 2010 • גם אג"ח לשנתיים נמצאת מעל 4%, ולדברי בכיר במורגן סטנלי, זו הבעיה הבסיסית שתקשה על התאוששות שוק המניות בארה"ב • כל עלייה בתשואות האג"ח תורמת לאי-הוודאות בשוקי המניות, שכן הגידול בעלויות המימון פוגע בציפיות לרווחים עתידיים

מחקר חדש של דויטשה בנק, שמסכם שתי מאות של נתונים כלכליים, מגלה שהאג"ח הגלובליות נמצאות בשפל היסטורי של 76 שנה • אם קצב המכירה לא יאט בקרוב, 2022 עשויה להיות השנה הגרועה ביותר בתולדות האג"ח הממשלתיות בארה"ב

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • בסביבה של ריביות מטפסות, לא רק המניות נחתכות - גם השווקים הסולידיים לא בהכרח מהווים עדיין חוף מבטחים לכספי המשקיעים • הנה המלצות גופי ההשקעות המובילים בארץ לגבי תיקי השקעות של 100 אלף שקל - עבור מי שמעוניין בסיכון מינימלי, ועבור מי שנכון לסיכון בינוני-גבוה

שוקי ההון מתנהלים תוך ניסיון לראות לאן הנגידים הולכים עם הריבית והפרשנות מוליכה אותם • הדבר הוביל לתיקון בשווקים וחזרה לירידות, אבל הנגידים לא מזגזגים • כרגיל, הכל נשמע בבירור וצריך רק להקשיב

בעוד ששוק המניות רושם שבוע חיובי לאחר תקופה ממושכת של ירידות, נמשכת החולשה בשוק האג"ח האמריקאיות לאור הערכות המשקיעים בנוגע להמשך העלאות הריבית בידי הפד • עם זאת, הכלכלה האמריקאית אינה קרובה לפי שעה למשבר כלכלי ומציגה שוק תעסוקה חזק

מחיר האג"ח המוניציפליות בארה"ב ירד השנה וגרם יציאה המונית של משקיעים מהמכשיר הזה - עם משיכות של כ־83 מיליארד דולר מתחילת השנה עד סוף אוגוסט • כמו תמיד במצבים כאלה, זה השלב שבו ציידי העסקאות נכנסים לפעולה, אבל יש כמה מכשולים שמהם יצטרכו להיזהר

אילו גורמים משפיעים על התנהגות שוקי איגרות החוב הממשלתיות, מדוע שערי האיגרות האלו ירדו בבורסות העולם יחד עם הירידות בשוקי המניות, ואז גם עלו עם המניות? ומה המסר המתקבל משני השווקים הללו לגבי כיווני הריבית והאינפלציה הן בישראל והן בארה"ב?

ברקע העלאות הריבית והטלטלה בשווקים, פיקדונות הבנקים מנסים להוות תחרות לאפיקים השונים • בינתיים, דווקא שוק האג"ח הופך לאלטרנטיבה • במה להשקיע ולמה כדאי לשים לב?

בעשור האחרון רשמה מניית לפידות קפיטל שבשליטת יעקב לוקסנבורג, תשואה של כ-1,380% והשבוע נסקה לשיא בעקבות דוחות חזקים • הקפיצה הגדולה הגיעה בזכות רכישה בהסדרי חוב של עסקים שהותירו אחריהם לב לבייב ואילן בן דב • בכיר בקבוצה: "פעלנו הפוך מכולם"